AMD（AMD.O）于北京时间 2024 年 1 月 31 日上午的美股盘后发布了 2023 年第四季度财报（截止 2023 年 12 月），要点如下：

1、整体业绩：表现平平。AMD 在 2023 年第四季度实现营收 61.68 亿美元，同比增长 10.2%，符合市场预期（61.32 亿美元）。收入端出现了环比回升，主要受数据中心持续增长的带动。AMD 在 2023 年第四季度实现净利润 6.67 亿美元，净利润的超预期主要来自所得税项变动。而从经营面看，并未见超预期的表现。

2、各业务细分：仅靠数据中心拉动。从 $AMD.US 的分业务情况看，随着数据中心业务的增长，占比来到了将近 4 成。其余三项业务都维持在两成左右的份额。本季度公司各业务中，仅有数据中心业务表现出持续增长的动力，而客户端业务的回暖开始有所放缓。

3、AMD 业绩指引：2024 年第一季度预期收入 51-57 亿美元（市场预期 57.85 亿美元）和 non-GAAP 毛利率 52% 左右（市场预期 51.83%）。收入端将环比下滑 7.6％——17.3%，这主要是因为客户端、游戏业务等收入将出现环比下滑。

AMD 整体数据表现平平，收入符合预期，毛利率低于预期。净利润的超预期主要来自于所得税项的变动。从经营性利润角度看，公司核心经营性利润小有提升，未见超预期的表现。

细分业务来看，数据中心仍在增长，而 PC 业务增长渐显乏力。结合公司给出的下季度指引看收入（51—57 亿美元）和 non-GAAP 毛利率 52％。虽然毛利率符合预期，但收入端将有明显下滑的迹象。下季度数据中心业务环比表现持平，而客户端业务、嵌入式和游戏业务都将有不同程度的环比下滑。


AI芯片销量超预期

尽管AMD在个人电脑芯片部门的营收为14.6亿美元，未能达到市场预期的15.1亿美元，但公司在其他关键业务领域的表现却异常亮眼。特别是数据中心和游戏部门，销售额分别实现了同比38%和23%的增长，显示出AMD在高性能计算和游戏市场的强大竞争力。

值得注意的是，AMD在人工智能芯片领域取得了重大突破。其董事长兼首席执行官苏姿丰博士透露，第四季度人工智能芯片销售额超过了先前预期的4亿美元，并且她对此表达了强烈的乐观态度，不过并未公布具体的销售数字。

苏姿丰博士进一步展望，预计到2024年，AMD的人工智能芯片销售额将有望达到35亿美元，相较于之前预测的20亿美元有了显著提升。这一前瞻性的预测不仅彰显出AMD在快速发展的AI市场中的雄心壮志，同时也揭示了其在未来技术领域的巨大增长潜力。


2024年AI芯片厮杀将更激烈

2024年注定是AI芯片厂商们捉对厮杀的一年。

过去一年时间里，AI赛道烈火烹油，以英伟达为代表的GPU厂商手握算力心脏，背靠AI企业扩大云计算规模和训练大模型的需求，吃下了AI时代的第一笔红利，赚得盆满钵满。

随着时间来到2024，AI从云端蔓延向终端，「AI+产品」概念下的许多新物种逐渐走到消费级的临界点。为了捕捉这些增长点，雄踞于各个细分领域的AI芯片龙头纷纷开启了跨界合作，一手推出新品，一手寻找新的合作伙伴。

即便是确定性相对较强的云端算力市场，也透着一股「山雨欲来风满楼」的气息。谷歌、微软、亚马逊先后宣布推出或计划推出自研AI芯片，AMD的新产品MI300X在性能上紧咬英伟达H100，英特尔CEO基辛格透露：“整个行业都被推动来减少CUDA（英伟达推出的运算平台）的市场。”

作为市场上唯一有希望在GPU领域挑战英伟达的企业，AMD每次发布新芯片，英伟达都会被拿出来做对比，你甚至可以在去年12月的多轮交锋中看到火花迸射。

AMD12月6日推出MI300x时，宣称表现优于英伟达的AH100。英伟达随后发布了自己的基准测试作为回应，表明AH100在正确的设置下仍然更好。AMD再次对此做出回应，发布了新的基准测试，再次显示MI300X在正确的设置下表现出色。

此外，英特尔虽然在GPU领域鲜有建树，但仍未放弃这块甜美的蛋糕。英特尔声称，将在2024年上市的Gaudi 3，性能超过了英伟达的AI芯片H100。

除了同行，英伟达的客户们也并不忠诚，谷歌、亚马逊、特斯拉、阿里、百度、微软……几乎所有的大客户都宣布将自研AI芯片。

这些客户还对英伟达的生态护城河发起了猛攻。“整个行业都被推动来减少CUDA的市场”，英特尔CEO基辛格最近公开表示，MLIR、谷歌和OpenAI等都在转向一个“以Python语言为基础的编程层”，以使AI训练更加开放。

2024，AI芯片市场的格局将迎来什么变化？而这泼天富贵，又将花落谁家？