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半导体行业交出最差“成绩单”,芯片巨头纷纷减产、裁员,工业芯片能否为行业带来“温暖”?
2022-11-11 来源:
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关键词:芯片半导体英特尔

自打特朗普盯上中国的芯片,这行业就过得跌宕起伏,一会说要国产替代股价纷纷大涨,一看需求下滑纷纷开始暴跌,中间骗子横生,连大基金的操盘人都深陷调查之中。

人家摆明就要搞你,这个结果也在意料之中,但芯片战打了好几年,这会正是战事焦灼之际,大家突然发现,连浓眉大眼的美国芯片也不行了。

最近,美国芯片巨头高通发了个公告,收入预期是92-100亿美元,而市场预测至少在120亿美元以上。




半导体行业交出最差成绩单

高通是特殊的一个吗?还真不是。

今年以来,美国100家上市半导体企业的总市值,蒸发了1.81万亿美元,约合13万亿人民币,而前10大市值公司,在里面占到80%。

跌得最狠的是AMD,跌掉了58%,英伟达跌掉了54%,台积电跌掉49%。

另一个芯片大佬,韩国的三星电子,从年初高点80200韩元跌到如今的60200韩元,跌掉了25%,SK海力士(000660.KR)则跌掉了34%,新加坡的ASMPT(0522.HK)则跌掉了45%。

暴跌的原因也都很简单,大家交出的都是“灾难性”的成绩单。

英特尔二季度营收同比下滑17%,是1999年以来的最大降幅,盈利同比下滑79%,在美国通用会计准则(GAAP)下,净亏损5亿,是30年来的第一次。

三季度更惨,营收同比下滑20%,净利润同比暴跌85%,计划裁员是肯定的,英特尔还准备在未来三年削减100亿美元的支出,就差把“活下去”三个字写在报告里了。

再看看三星,经过多年争夺,李在镕终于正式成为三星的会长了,但三星电子的表现也很一般,三季度录得10.8万亿韩元的营业利润,同比下跌32%,营收更是低于市场预期。

失去华为等大客户的台积电表现稍好,三季度还在盈利,但之所以有这个结果,跟大幅削减开支有关。

业绩不好,大家也都没信心,股价自然也就上不去,集体性大回撤,谁也不能免俗。

从集体进入高点,再到集体溃败,还不到一年的时间,这个速度有点快。

为啥呢?预期不行,原因有两个。

1. 消费电子确实疲软得厉害。

虽然不少行业需要各类芯片,但是芯片尤其是高端芯片的应用,还是以消费电子为主,比如手机,存储、通信、影像,基本上核心零部件都是芯片,但是,现在消费电子的消费降级,却是不可避免的。

前三季度,全球PC的出货量仅6800万台,同比下降19.5%,创下90年代中期以来的最大降幅,而这种下降,已经连续了4个季度。

智能手机厂商们,也很挣扎。手机的出货量前三季度同比下降9%,除了苹果在靠新机拉销量有所增长外,其余品牌都有不同程度的萎缩,拿不到芯片的华为早就不在各大榜单中了,OV的下滑速度也在20%以上。

表现最好的还是苹果,新款一出,还是有不少人买单的,但市场表现比前几代还是有差距,资本也没给面子,从年初到现在,全球市值老大也跌了24%,7000亿美元的市值没了,折合人民币,就是5万亿。




2.第二个原因就是最大的金主一直被打压。

大环境不行,如果大客户给力还能稳定,偏偏现在大客户也是有心无力。

芯片行业的大客户就是中国。

过去这几年,中国最大的进口品类,没别的,就是集成电路,在这个上面花的钱可比买石油、大豆花的钱多多了。

2020年,进口集成电路花了3000亿美元,进口集成电路硅花了2600亿美元;

2021年,进口集成电路花了4400亿美元,差不多是2.8万亿人民币,这其中受益的厂商太多了。

我们的最大贸易逆差地区是中国台湾,有2万多亿人民币,这钱肯定不是买台湾水果的,主要就是因为他们有台积电,这钱基本都买芯片了。但现在就是中国想扩大芯片进口量也不行了,先进制程的不卖给你,想卖的厂商还得看美国政府的脸色,今天说不许卖货,明天说在中国芯片企业任职也会有影响,总之搞得人心惶惶。所以现在中国的策略也是,符合需要、能买到的就买,买不到也没辙了。

2022年1-9月份,中国进口了4171亿个集成电路,看起来不少,但同比下滑了12.8%。

大金主被打压,一点放松的迹象都没有,业绩也确实不好支撑。

今年8月份,美国的芯片法案正式开始了,限制全世界的芯片技术流入中国,遏制中国高端制造的目的很明显,但这也是“杀敌一万、自损八千”的路子,没有真正的赢家,结果就是现在英特尔开始抢台积电的订单,大家业绩一起变差。



终端把寒气传给全电子产业链

今年4月份之后,芯片市场需求下滑,芯片现货市场火速进入“冰火两重天”的景象:一方面,消费通用类各大芯片需求遇冷,价格有回归常态的趋势;另一方面,与汽车、新能源相关的高端应用芯片价格仍在暴涨,需求火热。

但进入三季度以来,行业去库存的声音更加猛烈,高库存、低需求持续恶化。多家半导体大厂最新财报不及预期,通过减产、裁员、减少资本支出开始抵御寒冬。从芯片现货市场上看,芯片交期、库存周转天数开始松动,卖不动的芯片越来越多,暴涨的芯片数量和涨幅时间越来越短。

英特尔第二季度营收与去年同期相比下降22%,净亏损4.54亿美元。英特尔宣布今年将放缓招聘,减少新工厂和设备的支出,并退出外围业务以保留现金流用于有限的扩张。由于成本太高,利润太低,英特尔还将于今年11月启动“针对性”裁员。10月有报道称,由于个人电脑市场放缓,英特尔计划裁员数千人。

英伟达今年二季度的财报营收远不及预期,游戏业务更是同比骤降33%。英伟达表示,宏观经济低迷的影响还将持续,公司已经与游戏合作商采取行动,调整渠道价格和库存。

AMD近期调整了三季度财报预期,营收下调为56亿美元左右,其中客户端业务应收预计环比下滑53%、同比下滑40%。AMD表示,修正财报预期的原因在于PC市场需求低迷以及渠道重大的库存整理。

半导体供需反转的浪潮已传到了晶圆代工、封测环节,开始从二线厂波及到龙头台积电、日月光等。

10月25日,台积电总裁魏哲家在内部沟通时,表示过去三年因疫情而加速数字转型及5G和AI等需求带动台积电业务增长,目前生活逐渐正常化,鼓励除量产在即的3纳米及3纳米以下研发制程的相关人员休假充电。

台积电先前已证实,7纳米家族(N7/N6)预期受到半导体库存调整、智慧手机与PC需求疲软影响,产能利用率自今年第4季开始下滑,情况将延续到2023年上半年,同时二度调降今年资本支出。

联电10月26日在法说会上宣布下修今年资本支出约16%,降为30亿美元(约新台币960亿元),预期本季出货量将季减一成,产能利用率也降至九成。有业内人士预估,联电第4季产能利用率可望维持健康状态,将约95%至100%。其中,12英寸产能在客户长约支撑下,应可维持满载;8英寸及6英寸产能利用率恐随着通信市场需求转弱而下滑。



日月光2022年第三季营收达1,886.26亿元,年增25.2%,创历年单季新高,法人认为,第四季营收可望持平第三季,带动全年营收改写新高,2023年首季将受客户库存调整及淡季因素而下滑。同时日月光表示,受主要IC设计、IDM修订订单影响,日月光第四季度将面临产能利用率下滑的压力。



众多芯片厂商重点布局工业领域

除了德州仪器,意法半导体、瑞萨电子、英飞凌、恩智浦等全球领先的半导体企业,都有重点布局工业领域。尤其在今年消费电子需求疲软的情况下,不少芯片企业更是加强了对工业领域的重视。

意法半导体在全球有超过10万客户,过去很多年,该公司在工业领域重点布局。电子发烧友此前报道过,在“意法半导体工业峰会2021”上,该公司展示了超过5000款适合各种工业场景的半导体产品和解决方案。这些产品和解决方案可主要应用在智能农业、智能制造、智能基础设施和环境,以及绿色能源网络四大场景中。

意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery在介绍公司在工业市场的布局时表示,未来几年,意法半导体将会特别关注对可再生能源、绿色出行和能源效率有益的应用,例如工厂自动化、电动汽车充电基础设施、家用电器、太阳能和风能以及智能工厂机器人。

瑞萨在汽车领域有很深厚的积累,同时在汽车之外,瑞萨电子也在工业、基础设施和物联网等领域有所布局。该公司中国总裁赖长青此前对媒体表示,2022年虽然家电、手机等领域需求放缓,不过工业领域却在持续成长,尤其是和新能源相关的逆变、储能等。

从其2022年第二季度财报来看,瑞萨在工业和汽车领域都有很好的增长。财报显示,瑞萨电子Q2营业收入为3771亿日元,同比增长73.1%。其中汽车领域的销售同比增长54.3%,工业、基础设施、物联网的销售同比增长53%。

瑞萨电子对工业领域给予了非常高的期待。瑞萨电子中国工业自动化事业部高级总监徐征此前对媒体表示,希望工业领域芯片销售保持两位数的增长。

他认为,虽然今年上半年行业下修整个市场的预期,不过瑞萨电子仍然预计今年有很好的增长。原因应该是瑞萨电子重点在汽车和工业,而不在消费领域。徐征表示,工业跟消费类产品不太一样,它的刚性需求比较多,市场有一定门槛,相对来说它不是一片红海。




全球半导体加速洗牌

很长一段时间以来,美国靠着手握芯片技术,美芯巨头几乎占领了整个电子消费的上游市场。现在由于美芯对中国市场的“不守信”行为,正在让其陨落。有外媒对此表示,美国芯片时代开始落幕,加速了全球半导体洗牌。

在遭遇一连串的“卡脖子”后,中国芯片的国产化率和技术升级不断创新高。据上海集成电路官方报道,目前,国内已实现14nm芯片的量产,同时在EDA软件、光刻机、光刻胶等关键材料方面也取得不俗成绩。

前不久,中国半导体行业宣布规划,我们预计在2025年前后实现国产芯片75%自给率。如今,仅过2年,我国芯片产量已实现日产10亿规模,远期实现75%的自给率目标指日可待。这下反倒让一直以“芯片大国”自居美国,真的开始慌了。

正如比尔盖茨所说,“断供中国芯片的行为非常愚蠢,这不仅无法遏制中国科技的发展,反而还会促使他们加快自给自足。”而事实也证明确实如此,在这样浩浩荡荡的芯片制裁行为中,最终为其愚蠢“买单”的只有以出口为主的美半导体市场。



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