自打特朗普盯上中国的芯片，这行业就过得跌宕起伏，一会说要国产替代股价纷纷大涨，一看需求下滑纷纷开始暴跌，中间骗子横生，连大基金的操盘人都深陷调查之中。
人家摆明就要搞你，这个结果也在意料之中，但芯片战打了好几年，这会正是战事焦灼之际，大家突然发现，连浓眉大眼的美国芯片也不行了。
最近，美国芯片巨头高通发了个公告，收入预期是92-100亿美元，而市场预测至少在120亿美元以上。
半导体行业交出最差成绩单
高通是特殊的一个吗？还真不是。
今年以来，美国100家上市半导体企业的总市值，蒸发了1.81万亿美元，约合13万亿人民币，而前10大市值公司，在里面占到80％。
跌得最狠的是AMD，跌掉了58％，英伟达跌掉了54％，台积电跌掉49％。
另一个芯片大佬，韩国的三星电子，从年初高点80200韩元跌到如今的60200韩元，跌掉了25％，SK海力士（000660.KR）则跌掉了34％，新加坡的ASMPT（0522.HK）则跌掉了45％。
暴跌的原因也都很简单，大家交出的都是“灾难性”的成绩单。
英特尔二季度营收同比下滑17％，是1999年以来的最大降幅，盈利同比下滑79％，在美国通用会计准则（GAAP）下，净亏损5亿，是30年来的第一次。
三季度更惨，营收同比下滑20％，净利润同比暴跌85％，计划裁员是肯定的，英特尔还准备在未来三年削减100亿美元的支出，就差把“活下去”三个字写在报告里了。
再看看三星，经过多年争夺，李在镕终于正式成为三星的会长了，但三星电子的表现也很一般，三季度录得10.8万亿韩元的营业利润，同比下跌32％，营收更是低于市场预期。
失去华为等大客户的台积电表现稍好，三季度还在盈利，但之所以有这个结果，跟大幅削减开支有关。
业绩不好，大家也都没信心，股价自然也就上不去，集体性大回撤，谁也不能免俗。
从集体进入高点，再到集体溃败，还不到一年的时间，这个速度有点快。
为啥呢？预期不行，原因有两个。
1. 消费电子确实疲软得厉害。
虽然不少行业需要各类芯片，但是芯片尤其是高端芯片的应用，还是以消费电子为主，比如手机，存储、通信、影像，基本上核心零部件都是芯片，但是，现在消费电子的消费降级，却是不可避免的。
前三季度，全球PC的出货量仅6800万台，同比下降19.5％，创下90年代中期以来的最大降幅，而这种下降，已经连续了4个季度。
智能手机厂商们，也很挣扎。手机的出货量前三季度同比下降9％，除了苹果在靠新机拉销量有所增长外，其余品牌都有不同程度的萎缩，拿不到芯片的华为早就不在各大榜单中了，OV的下滑速度也在20％以上。
表现最好的还是苹果，新款一出，还是有不少人买单的，但市场表现比前几代还是有差距，资本也没给面子，从年初到现在，全球市值老大也跌了24％，7000亿美元的市值没了，折合人民币，就是5万亿。
2.第二个原因就是最大的金主一直被打压。
大环境不行，如果大客户给力还能稳定，偏偏现在大客户也是有心无力。
芯片行业的大客户就是中国。
过去这几年，中国最大的进口品类，没别的，就是集成电路，在这个上面花的钱可比买石油、大豆花的钱多多了。
2020年，进口集成电路花了3000亿美元，进口集成电路硅花了2600亿美元；
2021年，进口集成电路花了4400亿美元，差不多是2.8万亿人民币，这其中受益的厂商太多了。
我们的最大贸易逆差地区是中国台湾，有2万多亿人民币，这钱肯定不是买台湾水果的，主要就是因为他们有台积电，这钱基本都买芯片了。但现在就是中国想扩大芯片进口量也不行了，先进制程的不卖给你，想卖的厂商还得看美国政府的脸色，今天说不许卖货，明天说在中国芯片企业任职也会有影响，总之搞得人心惶惶。所以现在中国的策略也是，符合需要、能买到的就买，买不到也没辙了。
2022年1-9月份，中国进口了4171亿个集成电路，看起来不少，但同比下滑了12.8％。
大金主被打压，一点放松的迹象都没有，业绩也确实不好支撑。
今年8月份，美国的芯片法案正式开始了，限制全世界的芯片技术流入中国，遏制中国高端制造的目的很明显，但这也是“杀敌一万、自损八千”的路子，没有真正的赢家，结果就是现在英特尔开始抢台积电的订单，大家业绩一起变差。
终端把寒气传给全电子产业链
今年4月份之后，芯片市场需求下滑，芯片现货市场火速进入“冰火两重天”的景象：一方面，消费通用类各大芯片需求遇冷，价格有回归常态的趋势；另一方面，与汽车、新能源相关的高端应用芯片价格仍在暴涨，需求火热。
但进入三季度以来，行业去库存的声音更加猛烈，高库存、低需求持续恶化。多家半导体大厂最新财报不及预期，通过减产、裁员、减少资本支出开始抵御寒冬。从芯片现货市场上看，芯片交期、库存周转天数开始松动，卖不动的芯片越来越多，暴涨的芯片数量和涨幅时间越来越短。
英特尔第二季度营收与去年同期相比下降22%，净亏损4.54亿美元。英特尔宣布今年将放缓招聘，减少新工厂和设备的支出，并退出外围业务以保留现金流用于有限的扩张。由于成本太高，利润太低，英特尔还将于今年11月启动“针对性”裁员。10月有报道称，由于个人电脑市场放缓，英特尔计划裁员数千人。
英伟达今年二季度的财报营收远不及预期，游戏业务更是同比骤降33%。英伟达表示，宏观经济低迷的影响还将持续，公司已经与游戏合作商采取行动，调整渠道价格和库存。
AMD近期调整了三季度财报预期，营收下调为56亿美元左右，其中客户端业务应收预计环比下滑53%、同比下滑40%。AMD表示，修正财报预期的原因在于PC市场需求低迷以及渠道重大的库存整理。
半导体供需反转的浪潮已传到了晶圆代工、封测环节，开始从二线厂波及到龙头台积电、日月光等。
10月25日，台积电总裁魏哲家在内部沟通时，表示过去三年因疫情而加速数字转型及5G和AI等需求带动台积电业务增长，目前生活逐渐正常化，鼓励除量产在即的3纳米及3纳米以下研发制程的相关人员休假充电。
台积电先前已证实，7纳米家族（N7／N6）预期受到半导体库存调整、智慧手机与PC需求疲软影响，产能利用率自今年第4季开始下滑，情况将延续到2023年上半年，同时二度调降今年资本支出。
联电10月26日在法说会上宣布下修今年资本支出约16%，降为30亿美元（约新台币960亿元），预期本季出货量将季减一成，产能利用率也降至九成。有业内人士预估，联电第4季产能利用率可望维持健康状态，将约95%至100%。其中，12英寸产能在客户长约支撑下，应可维持满载；8英寸及6英寸产能利用率恐随着通信市场需求转弱而下滑。
日月光2022年第三季营收达1,886.26亿元，年增25.2%，创历年单季新高，法人认为，第四季营收可望持平第三季，带动全年营收改写新高，2023年首季将受客户库存调整及淡季因素而下滑。同时日月光表示，受主要IC设计、IDM修订订单影响，日月光第四季度将面临产能利用率下滑的压力。
众多芯片厂商重点布局工业领域
除了德州仪器，意法半导体、瑞萨电子、英飞凌、恩智浦等全球领先的半导体企业，都有重点布局工业领域。尤其在今年消费电子需求疲软的情况下，不少芯片企业更是加强了对工业领域的重视。
意法半导体在全球有超过10万客户，过去很多年，该公司在工业领域重点布局。电子发烧友此前报道过，在“意法半导体工业峰会2021”上，该公司展示了超过5000款适合各种工业场景的半导体产品和解决方案。这些产品和解决方案可主要应用在智能农业、智能制造、智能基础设施和环境，以及绿色能源网络四大场景中。
意法半导体总裁兼首席执行官Jean-Marc Chery在介绍公司在工业市场的布局时表示，未来几年，意法半导体将会特别关注对可再生能源、绿色出行和能源效率有益的应用，例如工厂自动化、电动汽车充电基础设施、家用电器、太阳能和风能以及智能工厂机器人。
瑞萨在汽车领域有很深厚的积累，同时在汽车之外，瑞萨电子也在工业、基础设施和物联网等领域有所布局。该公司中国总裁赖长青此前对媒体表示，2022年虽然家电、手机等领域需求放缓，不过工业领域却在持续成长，尤其是和新能源相关的逆变、储能等。
从其2022年第二季度财报来看，瑞萨在工业和汽车领域都有很好的增长。财报显示，瑞萨电子Q2营业收入为3771亿日元，同比增长73.1%。其中汽车领域的销售同比增长54.3%，工业、基础设施、物联网的销售同比增长53%。
瑞萨电子对工业领域给予了非常高的期待。瑞萨电子中国工业自动化事业部高级总监徐征此前对媒体表示，希望工业领域芯片销售保持两位数的增长。
他认为，虽然今年上半年行业下修整个市场的预期，不过瑞萨电子仍然预计今年有很好的增长。原因应该是瑞萨电子重点在汽车和工业，而不在消费领域。徐征表示，工业跟消费类产品不太一样，它的刚性需求比较多，市场有一定门槛，相对来说它不是一片红海。
全球半导体加速洗牌
很长一段时间以来，美国靠着手握芯片技术，美芯巨头几乎占领了整个电子消费的上游市场。现在由于美芯对中国市场的“不守信”行为，正在让其陨落。有外媒对此表示，美国芯片时代开始落幕，加速了全球半导体洗牌。
在遭遇一连串的“卡脖子”后，中国芯片的国产化率和技术升级不断创新高。据上海集成电路官方报道，目前，国内已实现14nm芯片的量产，同时在EDA软件、光刻机、光刻胶等关键材料方面也取得不俗成绩。
前不久，中国半导体行业宣布规划，我们预计在2025年前后实现国产芯片75%自给率。如今，仅过2年，我国芯片产量已实现日产10亿规模，远期实现75%的自给率目标指日可待。这下反倒让一直以“芯片大国”自居美国，真的开始慌了。
正如比尔盖茨所说，“断供中国芯片的行为非常愚蠢，这不仅无法遏制中国科技的发展，反而还会促使他们加快自给自足。”而事实也证明确实如此，在这样浩浩荡荡的芯片制裁行为中，最终为其愚蠢“买单”的只有以出口为主的美半导体市场。
