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电子元器件销售行情分析与预判 | 2023年10月
2023-11-02 来源:芯八哥
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关键词:电子元器件销售行情分析


10月宏观经济


1、全球制造业保持弱势,市场波动持续


10月,全球经济增长总体保持低速,包括中国、美国、欧盟、日本等主要经济体有一定波动态势,整体经济保持弱修复态势。



10月全球主要经济体制造业PMI

资料来源:国家统计局



2、电子信息制造业有所回升,复苏明显


2023年1-9月,中国电子信息制造业生产稳步恢复,行业出口分化明显,生产效益逐步回升,投资平稳增长,地区间营收差异较大。

2023年最新电子信息制造业运行情况

资料来源:工信部



3、半导体销售和产量持续回暖,预期良好


根据SIA最新数据,全球芯片销售额已连续七个月小幅回升,Q4行业复苏乐观。

2023年最新全球半导体行业销售额及增速

资料来源:SIA、芯八哥整理


从集成电路产量看,9月全球集成电路产量约1134亿块,同比增长,环比略有回落;中国产量达305亿块,同比增长13.9%。



2023年最新全球及中国集成电路产量及增速

资料来源:工信部、SIA、芯八哥整理



进出口方面,9月中国集成电路进出口金额稳定回升,增速降幅收窄。

2023年最新中国集成电路进出口金额及增速

资料来源:工信部、SIA、芯八哥整理


从资本市场指数来看,10月费城半导体指数(SOX)上涨13.57%,中国半导体(SW)行业指数上涨5.29%。

10月费城及申万半导体指数走势

资料来源:Wind



10月芯片交期趋势


1、整体芯片交期趋势


10月,全球芯片交期持续下降,预示芯片库存去化趋势良好,芯八哥预判当前基本处于本轮周期底部区域。

10月芯片交期趋势

资料来源:Susquehanna Financial Group、芯八哥整理



2、重点芯片供应商交期一览


从10月各供应商看,整体供应商交期及价格趋稳,PMIC、MOSFET等需求持续疲软,部分存储价格开始上涨,MCU热度回升但价格未见改观。

资料来源:富昌电子、Wind、芯八哥整理



10月订单及库存情况


从企业订单看,订单增长不如预期,但库存基本改善。

注:高>较高>一般/稳定>较低>低>无

资料来源:芯八哥整理



10月半导体供应链


设备/材料需求回暖,代工产能分化,原厂订单波动,终端持续改善。


1、半导体上游厂商


(1)硅晶圆/设备


10月,原料订单疲软,设备需求相对好转。

资料来源:芯八哥整理


(2)原厂

10月,存储价格回升,部分MCU库存好转,停止降价。

资料来源:芯八哥整理


(3)晶圆代工


10月,代工产能仍处低位,成熟制程持续低迷。

资料来源:芯八哥整理


(4)封装测试


10月,封测订单出现小幅回暖,预计Q4行业逐步复苏。

资料来源:芯八哥整理


2、分销商


10月,行业营收有所回升,订单取决于终端需求复苏情况。

资料来源:芯八哥整理


3、系统集成


10月,工控订单下降,汽车需求稳定,消费类持续改善。

资料来源:芯八哥整理


4、终端应用


(1)消费电子


10月,手机、PC库存回归正常,订单有所回转。

资料来源:芯八哥整理


(2)新能源汽车


10月,汽车需求增长稳定,关注日本与美欧共同制定电动汽车芯片补贴进展。

资料来源:芯八哥整理


(3)工控


10月,工控行业订单有所下降,库存增长明显。

资料来源:芯八哥整理


(4)光伏


10月,光伏产量及需求维持稳定,但需谨慎关注行业产能过剩风险。

资料来源:芯八哥整理


(5)储能


10月,储能库存有所攀升,但欧洲为代表的海外市场价格战风险增加。

资料来源:芯八哥整理


(6)服务器


10月,服务器增长势头良好,关注其相关元器件供应链需求。

资料来源:芯八哥整理



(7)通信


10月,行业需求低迷,5G通信市场疲软将持续至Q4。

资料来源:芯八哥整理



分销与采购机遇及风险


1、机遇


10月,关注国产OLED产业链机会,看好AI市场需求增长。

资料来源:芯八哥整理



2、风险


10月,PMIC、MOSFET需求持续疲弱,价格战频繁。

资料来源:芯八哥整理



小结


综上,全球半导体行业上游设备回暖趋势明显,原厂订单虽有波动,但以手机、PC为代表的下游需求明显改善。另外,需要注意部分工业领域需求开始显现疲态。展望2024年,行业景气周期整体有望加速上升,供需关系持续改善,建议重点关注各环节国产领先厂商最新产品动态。



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