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两大原厂提升投资力度,存储芯片好消息不断
2023-12-26 来源:贤集网
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关键词:三星SK海力士存储芯片

一石击水,总会激起千层浪。近期,存储芯片市场再次荡起涟漪,除了芯片价格上涨、部分产品缺货外,两大存储原厂三星和SK海力士分别针对未来的市场状况进一步增加设备资支出与产能。业界认为,这两家公司针对未来市场状况做出的系列举措,将牵动整体市场变化。


两大原厂拟提高明年设备支出与产能

据韩国媒体《ETNews》18日报道,两大存储原厂三星和SK海力士正在计划增加明年半导体设备投资,其中三星电子计划投资约27万亿韩元,SK海力士计划投资约5.3万亿韩元;与今年相比,投资额分别增长25%和100%。



同时,除了提高设备投资资本外,两家公司还调高了明年的出货量,三星计划将DRAM和NAND产量分别扩大约24%,SK海力士则计划扩大生产,重点关注HBM等尖端DRAM,将DRAM产量提高到2022年底前的水平。

TrendForce集邦咨询12月调查显示,DRAM领域第四季三星减产幅度会扩大至30%,总投片量下滑,三星认为2024下半年旺季需求将有所回温,故投片将于明年第二季开始提升。SK海力士受惠于HBM及DDR5出货增长,产能小幅回升,投片量至今年底会小幅上升,搭配明年DDR5于终端渗透提升,预期总投片量将逐季上升。

SK海力士近日在IEDM 2023全球半导体大会上透露,其用于HBM制造的混合键合工艺已获得可靠性认证。SK海力士第三代HBM(HBM2E)将DRAM堆叠成8层,在使用混合键合工艺制造后,通过了所有方面的可靠性测试。

据TrendForce集邦咨询研究显示,在2023年第三季度NAND Flash市场中,三星以31.4%的市占率占据全球第一,其次是SK集团(SK海力士+Solidigm),市占率为20.2%;在DRAM市场中,三星(38.9%)仍是第一,SK集团(34.3%)位居第二。

业界认为,两家公司增加设备投资和产量的原因是为改善行业状况做好准备。因为尽管全球经济的不确定性依然存在,但有多种解读认为今年存储产业已经触底,回暖在即。

此外,摩根士丹利表示,设备上的 AI(人工智能)将创造新的需求。AI需要大容量存储器,这也具有扩大高价值存储器市场需求的作用。


存储芯片熬过寒冬

迎来上涨周期


存储芯片行业熬过了凛冽寒冬,正迎来周期性需求改善。

摩根士丹利在周三的报告中再次上调存储芯片涨价预期,其指出从修正后的每股收益来看,美股内存股现在较上一个周期要便宜得多,存储芯片行业将进入周期性增长加速、需求明显提高的时期。



大摩在报告中指出,下游补库存,供给远低于需求,明年一季度存储芯片价格有望大幅上涨:

我们预计DRAM(内存)和NAND(闪存)价格将在明年第一季度上涨20%,最新的预计较此前增幅翻倍,此前的预期是DRAM价格涨幅为8-13%,NAND价格涨幅为5-10%。

下游客户已经开始补库存,中国智能手机OEM厂2024年Q1订单量将大幅增加,电脑ODM/ OEM也在建立库存。而智能手机制造商重新补库存将带来价格的上涨,库存将恢复到正常水平(移动DRAM需要4-6周,NAND需要6-7周)。

从供需方面来看,存储厂商在大幅减产之后,产量远远低于需求,随着着需求的改善,2024年的价格上涨前景将更加明确。

进一步来看,大摩指出,人工智能需求将进一步提振存储芯片价格:

我们还需要考虑到2024年HBM芯片100亿美元市场规模增长的影响,以及人工智能需求的突然出现将导致供应短缺延长。

此外,虽然人工智能应用程序大部分都部署在云端,但从2024年开始,边缘需求将变得越来越普遍(移动人工智能),并可能逐渐进入智能手机升级周期。

总的来看,大摩认为,随着每股收益同比增长加速,内存股往往表现优异,现在刚刚进入周期中期/乐观阶段,DRAM现货价格同比为-16%,距离峰值水平仍有距离。而抛开估值不谈,存储芯片周期已经从2023年第一季度的低点恢复,进入2024年将进一步改善。


消费电子市场回暖拉动

存储器在手机和PC端需求量的回升同样拉动了价格上涨。在智能手机端,由于终端厂商去库存进度较快,其需求回升趋势较为明朗。Counterpoint表示,2023年第四季度的出货量将同比增长3%,达到3.12亿台,尤其在中东、非洲、印度等新兴市场摆脱颓势。

手机厂商“卷”存储容量的行为也刺激了存储市场。从近期发布的新机来看,高端智能手机的存储容量正在逐步扩大,更有机型达到了“24GB+1TB”的配置。不仅是高端机型,高内存容量也逐渐向中低端渗透,消费者对于中低端机型的内存需求同样在提升。

PC端的库存消化过程虽不及智能手机迅速,但也在逐渐改善。数据显示,2023年前三季度全球PC的出货量超过1.8亿台,降幅收窄,且出货量呈现环比增加态势。



“此前我们的渠道还积累了较多的库存,而现在库存已经得到了消化。”联想集团CEO杨元庆在11月16日的财报说明会上表示:“我们不但看到了环比增长,我估计很快会看到同比的增长。而且我们对于2024年PC市场也比较有信心,有可能恢复5%左右的增长。”

2024年被大多PC厂商视做“AI PC元年”。近日,高通、AMD、英特尔接连发布具备AI性能的处理器,加之2025年微软的Windows 10将会停止服务,软硬件与处理器的更新有可能拉动新一波的PC换机需求,也为存储器——尤其是DDR5带来一波市场增量。


AI服务器市场未来可期

在手机、PC、服务器三大存储芯片主要合约市场中,服务器市场表现出“两极分化”的态势。一方面是传统服务器市场寒冬依旧,而另一方面则是AI服务器因ChatGPT等现象级应用的带动而持续升温。

根据集邦咨询预测,2023年AI服务器的出货量近120万台,占整体服务器出货量9%,至2026年将占15%,而年增率达到38.4%,这一数据远高于传统服务器的增长。

由于应用在AI服务器的算力芯片较传统服务器明显增多,对DDR5和HBM等更高带宽存储器的需求也高于预期。英伟达、AMD等企业所推出的最新GPU产品都强调了带宽和内存的作用。英伟达H200相较于H100,在基础算力性能不变的前提下将HBM3升级为HBM3E以提升存储性能和带宽,而AMD的MI300X则选择使用8块HBM3堆栈实现高达192GB的内存。应用于GPU中的HMB也同样进入白热化的竞争阶段。



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