台积电将于18日召开法说会，睽违4年后，首度恢复实体法说会。李建梁摄（资料照）

台积电2023年全年合併营收达新台币2.16兆元，较2023年仅衰退4.5%，优於先前所预期，并改写历史次高，据半导体设备业者表示，台积电第4季营收季增14.4％，显见客户订单正逐季回温中。

2024年1~2月产能利用率也将全面回升，除了先前崩跌最快的8吋厂各製程產线已回到70~80%，12吋也重返8成大关。

以此估算，台积电7奈米以下制程佔营收比重近6成，且随著5/3奈米拉升，比重将进一步扩增，可望实现全年营收20%年增表现。

台积电将于18日召开法说会，睽违4年后，首度恢复实体法说会。会中焦点除聚焦先前宣布股东会后将退休的董事长刘德音将出席外，其他重点包括全年半导体供需现况与展望，资本支出是否如外传将略为调降至300亿~320亿美元，以及2奈米及A14、A10等先进制程进展，以及台湾与海外扩產进度。

2023年半导体产业未如预期於第2季全面复甦，尽管下半年供应链库存去化告一段落，但由於需求未见回升，使得众厂多仍维持消化库存阶段。台积电先前也直言，虽然2023第4季产业库存已近谷底，但受限总体经济与中国市况疲弱，欲达V型反弹还太早。

目前半导体供应链大多认为，2024年仍是诡譎多变的一年，由目前不少客户释单相当保守的情势来看，2024年首季上半市况仍未转热，第2季会好一些，客户库存已到底，下半年终将开始回补，也就是半导体成长动能全面发动应会自6、7月开始。而台积电先前也不断强调，2024年仍是健康成长的一年，并优於整体市场。

半导体设备业者表示，台积电展望向来為全球半导体產业景气风向球，由2023年第4季业绩持续成长，以及设备材料拉货力道增强来看，2024年首季营收减幅应可维持在5~7%上下，关键在於汇率波动，但毛利率则持续受到3奈米爬坡等因素影响，将力拼51%关卡。

进一步观察，2023年第4季起，随著终端手机、PC等產品需求终见缓步回温跡象，以及AI相关应用需求喷发，包括联发科、高通（Qualcomm）、NVIDIA、超微（AMD）、英特尔（Intel）、博通（Broadcom）、微软（Microsoft）与Google等多家客户也强力推进新案与拉升投片规模，也带动產能利用率持续好转，2024年1月起產能利用率全面回升中。

据估算，先前崩跌最快最严重的8吋厂，2024年1~2月平均產能利用率已回到70~80%，12吋也重返8成大关。其中，28奈米已回到8成正常水平，过去1年半年跌破5成的7/6奈米製程，则拉升至75%，5/4奈米家族更是超乎预期逼近100%满载，代工报价近2万美元的3奈米制程1月已超过7成，首季估将达逾85%。

台积电7奈米以下制程目前佔营收比重近6成，且随著5/3奈米拉升，比重将进一步扩增，為全年营收将有逾2成成长表现的关键所在。但受到汇率波动与3奈米学习曲线较5奈米再拉长，首季及全年毛利率将承压，长期53%目标难度不小。