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英特尔夺回半导体营收第一宝座,但AI和晶圆代工业务仍有隐忧
2024-02-01 来源:贤集网
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关键词:英特尔人工智能晶圆

Counterpoint于1月26日发布的研报显示,由于企业和消费者支出放缓,2023 年全球半导体行业整体营收下降了 8.8%。全球排名前 20 位的半导体供应商贡献了 71% 的市场份额,低于2022 年的 76%,收入同比下降了 14%。其中仅有 6 家半导体供应商实现了收入同比增长。总体来看,2023 年是半导体公司进行战略和管理库存调整的一年,以便为即将到来的人工智能热潮做好准备。

在具体排名上,英特尔超越三星,重回半导体营收第一宝座。

虽然两家供应商的年度营收相比2022年均有所下降,但三星存储业务在2023年遭遇逆风周期,导致三星半导体营收的跌幅远超英特尔。记者从三星第三季度财报计算得知,三星2023年第三季度存储业务营收较2022年同期下降了44.7%,2023年前三季度存储业务营收较2022年同期下降98.5%,几乎腰斩。

而英特尔2023年营收较2022年下降14%。按部门来看,英特尔营收占比超过一半的客户端计算部门全年营收同比下降8%,数据中心和AI部门、网络与边缘部门营收分别下降20%和31%,Mobileye和代工业务营收分别上升11%和103%。在业绩亮点中,英特尔对于代工业务以及2023年第四季度发布的第五代至强处理器的表现怀有较高预期。


英特尔财报不及预期

根据财报,英特尔四季度营收154.1亿美元,高于分析师预期的151.7亿美元,较一年前的140.4亿美元增长了10%,这打破了连续七个季度营收下滑的局面;净利润27亿美元,比去年同期净亏损7亿美元有所好转,调整后每股收益54美分,高于分析师预期的44美分。毛利率为48.8%,同比增5%,比分析师预期高2.3%。

然而,英特尔预计第一季度的营收区间为122亿美元至132亿美元,远不及分析师的平均预测为142.5亿美元。预计一季度调整后每股收益将为13美分,不及分析师预计的34美分。

英特尔预计一季度毛利率为44.5%,略低于分析师预期的45.5%,显示出英特尔芯片工厂的效率不佳。相比之下,在2019年之前,英特尔的毛利率经常远超60%。英特尔表示,该公司正在寻找进一步节约成本的途径。首席财务官大卫·辛斯纳在声明中表示,英特尔去年削减了30亿美元的成本,“我们预计在2024年将进一步提高效率。”

英特尔表示,个人电脑市场正在摆脱库存过剩,其最大客户正在重新订购零部件。英特尔CEO格尔辛格(Pat Gelsinger)表示,个人电脑出货总量将达到约3亿台,主要受益于对能够更好地处理人工智能软件和服务的新机需求较高。

但英特尔周四的业绩指引表明,尽管该公司个人电脑芯片业务正在复苏,但在利润丰厚的数据中心芯片市场上一直在失去地盘。格尔辛格表示,“第四季度标志着英特尔转型进展的一年。”

财报显示,英特尔四季度数据中心营收为40亿美元,同比下滑10%,低于分析师平均预期的40.8亿美元。个人电脑芯片业务营收为88.4亿美元,增长33%,高于分析师预期的84.2亿美元。

在服务器市场,英特尔曾经拥有超过99%的市场份额,但现在面临更多竞争和支出模式的转变。长期竞争对手AMD推出了性能越来越强大的芯片,赢得了客户的青睐。对英特尔来说,另一个令人担忧的迹象是,包括亚马逊的AWS和微软在内的一些全球最大的科技公司,正在设计自己的处理器。

但格尔辛格在财报电话会议上表示,英特尔的核心业务是健康的,没有发生市场份额损失,该公司服务器市场份额正趋于稳定。不过,可编程芯片部门将持续遭受回调,直至下半年。他表示,一季度面临的这些问题都是暂时性的,预计公司业绩将恢复增长,英特尔仍然处于重夺处理器头牌的正轨之上。


AI没有“烧”进数据中心

2023年,英特尔重新整合业务分为五大事业部,分别是客户计算事业部(CCG)、数据中心和人工智能事业部(DCAI)、网络与边缘事业部(NEX)、英特尔代工服务(IFS)、Mobileye(旗下智能驾驶子公司)。其中,英特尔近八成的营收来源于CCG和DCAI这两大事业群。

CCG和DCAI分别面向PC处理器市场和数据中心处理器市场。CCG在第四季度实现同比增长33%,前三季度营收分别同比下滑38%、12%、3%,DCAI则从第一季度到第四季度分别同比下滑39%、15%、10%、10%。

不难看出,PC市场需求依旧疲软,但有回温趋势。IDC数据显示,2023年第三季度全球PC出货量继续螺旋式下降,为6820万台,同比下降7.6%。IDC表示,尽管市场需求和全球经济仍然低迷,但个人电脑出货量在过去两个季度均有增加,同比下降速度趋缓,这表明市场已经走出低谷。

虽有缓和,但不能立刻完成回血。英特尔CCG业务在2023年营收同比下降20%至155亿美元。首席财务官大卫·辛斯纳表示,客户库存水平已经正常化,受益于对能够更好地处理人工智能软件和服务的新机需求较高,2023年PC消费量将达到2.7亿台。

其实从第四季度,英特尔基于Intel 4制程工艺打造,推出的酷睿Ultra处理器,以及在CES 2024上宣布完整的酷睿第14代移动和台式机处理器阵容,以及适用于高性能主流轻薄移动系统的新型酷睿移动处理器系列,可以窥见,英特尔在全力“押注” AI PC业务的战略布局,希望抢下第一波AI PC升级换机商机。

但AI这把“火”却未带火英特尔“第二主力军”—— DCAI。该业务在2023年营收155亿美元,同比下降20%。

长期以来,数据中心以CPU为中心时,英特尔凭借至强中央处理器系列长期在服务器市场占据统治地位。但现在面对英伟达、AMD,前者有H100、A100系列,后者有新的数据中心加速器产品MI300X,此外,亚马逊AWS和微软在内的一些全球最大的科技公司,正在设计自己的处理器,让数据中心市场竞争加剧。

但基辛格在财报会议上表示,英特尔的核心业务是健康的,没有发生市场份额损失,该公司服务器市场份额正趋于稳定。且一季度面临的这些问题都是暂时性的,预计公司业绩将恢复增长,英特尔仍然处于重夺处理器头牌的正轨上。

除此之外,NEX在2023年营收58亿美元,同比下降31%;在第四季度营收15亿美元,同比下降24%。基辛格却也对此持积极态度,他表示,NEX第四季度的业绩超过了内部预测,该部门有望在2024年实现稳健增长。


重振晶圆代工业务有难度

近年来,年过半百的英特尔也一直试图重振雄风——在晶圆代工制造上,英特尔则试图增加产能支持芯片设计公司,代工生产芯片,与台积电和三星竞争,重振代工业务。

2023年6月21日,英特尔宣布组织架构重整,旗下晶圓代工事业部将于2024年初独立运作并产生利润。与这一组织架构的调整相配合的是,英特尔在亚利桑那州投资 200 亿美元建设两条代工产线则将于今年开始运营,开放对外的订单。

基于组织架构调整和代工生产线投入运营,英特尔CFO David Zinsner于去年的投资者电话会议上表示,英特尔的内部营业部门现在将与制造业务建立客户与供应商关系。基于这种模式,英特尔将有望在2024年成为第二大晶圆代工厂,代工收入将超过 200 亿美元。

英特尔企图心强烈,但实现这一目标的难度也是显而易见的。

其一、除为自己的营业部门生产外,英特尔还必须吸引更多的无晶圆厂芯片设计公司改用其晶圆代工,也就是要从台积电和三星以及其它代工厂抢下更多的份额。

其二、虽然分拆了晶圆代工事业部,但在芯片设计部门,英特尔与AMD和英伟达等是竞争对手,这也是英特尔的“两难”之处。

其三、英特尔也在发力先进制程芯片,并称今年将实现2纳米的量产,但先进制程最考验的就是良率,制程越先进,良率提升越难。据称台积电3纳米的良率最高也就是60%,技术上相对落后的英特尔,在先进制程上能否实现更高的良率,显然也是极具挑战。

其四、英特尔代工的成本也是一个关键。诚如有专家指出,半导体行业的全球化,很大程度上是成本驱动,作为美国企业,英特尔的生产制造成本,显然是不会低于其竞争对手台积电、三星这两大竞争对手,成本对于英特尔的扩大市场占有率有着举足轻重的影响。

综上所述,芯闻眼以为,英特尔希望在今年成为全球第二大晶圆代工厂的这一目标或者规划,可能并不乐观。



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