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10倍!半导体业绩之谜,资本疯狂助力国产替代
2021-07-02 来源:华强电子网
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今天,在迎来建党一百周年之际,也是半导体公司总结上半年成果的时候。


这两天,多家半导体企业纷纷发布的业绩预增公告,有几家尤其惹人注目,就例如通富微电预计今年上半年净利润同比增长到250%左右;芯源微预计同比增长450%左右;明微电子则预计同比暴增900%左右。



10倍增长与未知动力,市场“身体很诚实”

编者认为,根据上述三家厂商分别掌管的领域来看,半导体封测、设备、LED驱动芯片这几个细分领域值得细味。其中明微电子增长几乎达到10倍之多,真是有点不可思议。而这也反应出LED行业景气度在不断获得验证。

正因如此,鉴于明微电子是典型的Fabless厂商,为了保障芯片供应的效率,已经向下游封装领域延伸。换言之,国内的厂商为了抢占市场份额,增加业绩潜力,甚至开始延伸产业链,向未知领域下手。



除此之外,其他业绩增长较大的厂商还有北方华创、扬杰科技、韦尔股份等等。而业绩往往伴随着市场的反馈。


昨日,半导体芯片股掀起涨停潮。包括半导体封测、长江存储、中芯国际产业链等多个概念板块大涨。明微电子股价封于涨停板,自上市以来,明微电子股价累计涨幅也已超过6倍。


除了上述几家业绩突出的企业外,芯朋微、力芯微、富满电子、圣邦股份、中来股份、中颖电子等皆有不同幅度的大涨。总体来看,多家企业业绩数倍增长的喜讯,已掩盖了其他不利消息。



简而言之,芯片缺口持续扩大,全球半导体企业不得不积极面对。扩产计划加速推进,也带动着半导体设备,封测等领域的业务增加,于是整个产业链就如此“打鸡血”了。


行业高景气非偶然,资本“疯狂”助力国产替代

实际上,近期也已有多家机构发布研报,一致看好半导体Q2业绩,并认为该板块将在下半年持续高景气。


毕竟,二季度及半年度的业绩情况,其实在一季度时已经有所预示。相对于去年突发的疫情,今年的情况似乎依然显得扑朔迷离,反复无常的疫情依然是扰乱了市场的常态。



从近20年的历史经验来看,第一季度往往因假日季节收尾等原因为淡季,通常半导体总收入比前一季度还下降5%左右。但从机构的数据来看,今年Q1的半导体总收入环比还有所上升,比历史的平均水平强得不少。

由于难以估计未来的需求,芯片短缺在今年上半年甚至有所加剧,许多半导体组件的平均销售价格ASP在不断提升,甚至包括像模拟IC这类常年降价的产品,售价也迎来17年来首涨,总体情况可见一斑。



从全年的情况来看,此前也有不少机构调高今年集成电路的市场预期,最大增长甚至能超过20%,尤其是对于模拟芯片这类市场。


当然,这会让国内半导体产业链获得更多机会。正因如此,近期半导体火热的投资情况就不难理解了,而这也会继续刺激和延续下半年市场及投资热潮。


政策的推动、业绩的暴增、未来的前景,多种因素集合起来,资本也不得不为之“疯狂”。众所周知,国内半导体企业近年一直在一、二级市场持续吸金,而近一年“缺芯”的大行情,无疑将此事推向高潮。



最新数据显示,过去一年内约有530家半导体公司获得融资,总金额已超过1500亿,虽然融资额超过5亿的大项目数量上仅占不到10%,但总融资金额达到近1000亿,占据总额的65%。


从二级市场来看,截至6月底,共有近90家半导体企业在开展上市工作。除了EDA厂商华大九天、概伦电子之外,还有甬矽电子、屹唐半导体、芯龙半导体、龙腾半导体、长光华芯、赛微微、中微股份、峰岹科技、唯捷创芯、路维光电等半导体企业。



编者认为,对比起以往的情况,在目前的半导体投资热潮中,还是出现了不少5亿以上的大项目。这当然属于大跨越,证明时机成熟了,各方都比较看好和支持产业的发展。关键的是,马太效应之下,资本往往更倾向集中在大项目龙头公司,而且主要聚焦在汽车、半导体制造、数据中心等热门领域。


从广东省内的情况来看,随着新型应用的变化、普及,下游对芯片的需求也在变化,近期可以看到很多投资是集中在5G通信、AI芯片设计、高端功率半导体器件等领域,而投资机构的参与度也开始加大。

不管如何,大量半导体初创企业也能够借助IPO募资,做大做强,形成产业的正向良性循环,让国内半导体行业景气度一直延续下去。



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